Финансовый анализ - мощный инструмент управления. Но какие методики, техники и показатели финансового анализа использовать инвестору, кредитору, директору, финансовому директору, директору по развитию бизнеса? Как провести финансовый анализ стратегий, оптимизировать финансовый результат стратегии, выбрать ключевые финансовые показатели эффективности и увязать их с системой стратегических сбалансированных показателей (ССП)? Цели семинара: ∙ Рассмотреть: возможности и ограничения классического финансового анализа, содержание и назначение различных финансовых показателей эффективности, техники финансового планирования и финансового моделирования, содержание финансовой перспективы ССП.
∙ Обсудить: Возможность интеграции систем управления, основанной на стоимостном подходе (value based management) и системы управления, основанной на сбалансированных стратегических показателях, техники стратегического финансового планирования.
∙ Освоить: Различные техники финансового анализа, подходы к анализу, техники построения и анализа стратегической карты финансовых целей и показателей, методологию бюджетирования стратегий.
Форма проведения: Консультационно-практический семинар.
Аудитория: Семинар предназначен первым лицам предприятия: генеральным директорам, финансовым и коммерческим директорам, директорам по стратегии, развитию бизнеса, а также руководителей соответствующих отделов крупных компаний Содержание семинара: ∙ Введение. Обзор возможных целей и задачи финансового анализа. Содержание анализа в зависимости от целей и позиции аналитика.
∙ Информационная база анализа. Виды требуемой информации. ∙ Классический финансовый анализ внешней отчетности компании. Основные методы анализа. Основные группы финансовых коэффициентов и показателей. Возможности и ограничения классического коэффициентного финансового анализа. ∙ Финансовый анализ с точки зрения кредитора/ заемщика. Ликвидность (различные подходы), Платежеспособность, Финансовая устойчивость. Эффект финансового рычага ∙ Финансовый анализ с точки зрения собственника. Рентабельность собственного капитала. Системный подход к финансовым коэффициентам. Факторный финансовый анализ.
∙ Финансовый анализ прогнозного финансового состояния. Пример прогнозного финансового анализа, программа Финансовый анализ.xls. Сбалансированность финансового плана. Визуализация финансового анализа и контроля исполнения бюджета.
∙ Эволюция методов финансового анализа, стратегических показателей эффективности деятельности предприятия (ROI, ROE, EBITDA, CFROI, EVA, BSC), o Долгосрочное финансовое планирование, финансовое моделирование;
o Теория инвестирования капитала, инвестиционный анализ, взаимодействие со стратегическим планированием. o Имитационное финансовое моделирование достижимого уровня экономического роста предприятия (Sustanable Growth Rate). 6- факторная модель достижимого уровня роста.
∙ Система сбалансированных показателей стратегии (ССП, BSC).
∙ Финансовая перспектива (составляющая) ССП. Стратегические финансовые цели и показатели.
o Дерево финансовых целей на стратегической карте компании;
o Выбор финансовых целей и показателей бизнес - единиц в зависимости от типа бизнес - единицы, стадии ее развития;
o Портфельные стратегические матрицы, стратегия развития БЕ в рамках оптимизации стратегического бюджета дохода по портфелю бизнес- единиц;
o Бизнес- план для бизнес- единицы (направления бизнеса);
∙ Концепция Value based management (VBM), управление стоимостью компании как метод формирования и реализации стратегических финансовых целей компании.
o Задачи, содержание, возможности VBM, показатели VBM;
o EVA- экономическая добавленная стоимость, методика расчета, применение, cвязь с NPV, мотивация на основе EVA;
o CFROI- доходность инвестиционных потоков, методика расчета, применение.
∙ Сравнение концепций управления на основе экономической добавленной стоимости (EVA) и на основе BSC. Возможно ли объединить эти подходы? EVA как финансовый показатель BSC, стратегическая карта на основе EVA.
∙ Финансовая реализация стратегии. Бюджеты программ и проектов стратегического развития. Построение "стратегически ориентированного" годового бюджета.
∙ Инвестиционный анализ, согласованный с ССП. ∙ Задачи, упражнения, ситуации. |
