Порядок расчета налоговой базы
Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами установлены статьей 280 НК РФ. Налоговая база по доходам от реализации ценных бумаг рассчитывается отдельно от основной налоговой базы. При этом все ценные бумаги делятся на две категории: обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. Об этом гласит пункт 8 статьи 280.
Возможность принять для целей налогообложения убытки от операций с ценными бумагами весьма ограниченна. В течение налогового периода (года) эти убытки принимаются только в пределах доходов от ценных бумаг той же категории. Поэтому налогоплательщик обязан вести раздельный налоговый учет доходов и прямых расходов по операциям с ценными бумагами каждой категории.
К доходам от операций с ценными бумагами относятся:
- цена их реализации или иного выбытия (в том числе погашения);
- процентный (купонный) доход, выплачиваемый при реализации (ином выбытии) некоторых долговых ценных бумаг независимо от того, кто их уплачивает - покупатель по сделке или эмитент этой ценной бумаги (векселедатель). При условии, что этот доход ранее не учитывался при налогообложении.
Перечень прямых расходов, которые вычитаются из доходов по соответствующей категории ценных бумаг, приведен в пункте 2 той же статьи и включает:
- цену приобретения ценной бумаги;
- другие прямые расходы по приобретению (вознаграждения брокерам, биржам, регистраторам, депозитариям и т. п.);
- накопленный процентный (купонный) доход, уплаченный налогоплательщиком при покупке ценной бумаги, если ранее такой доход не вычитался из налоговой базы;
- расходы по реализации ценных бумаг (вознаграждения брокерам, биржам и т. п.).

При ведении налогового учета операций с ценными бумагами необходимо учитывать следующие особенности.

1. При расчете налоговой базы по категориям ценных бумаг из доходов вычитаются только прямые расходы по этим операциям. Однако за налогоплательщиком остается право при составлении налоговой декларации включать в состав расходов иные затраты, в том числе общехозяйственные (речь идет о формировании налоговой базы в целом по организации, а не по операциям по ценным бумагам).

Дело в том, что прибыль, полученная налогоплательщиком от операций с ценными бумагами, включается в ²общий котел⌡ наряду с доходами и расходами от других видов деятельности. Даже если вся прибыль получена от операций с ценными бумагами, из нее можно без каких-либо ограничений вычесть все косвенные расходы организации, предусмотренные главой 25 НК РФ.

2. При реализации ценных бумаг в налоговом учете должна быть определена их стоимость. Согласно статье 329 Кодекса это можно сделать методом стоимости единицы, ЛИФО или ФИФО. Метод стоимости единицы, как правило, технически невозможно применить к эмиссионным ценным бумагам (акции, облигации, опционы), а также к инвестиционным паям паевых фондов. Тогда следует использовать методы ЛИФО или ФИФО.

Эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками, в каждом из которых все ценные бумаги одинаковы. То есть предоставляют один и тот же набор прав, имеют один номинал, единый государственный регистрационный номер и т. п. Это установлено статьей 2 Федерального закона от 22.04.96 ≤ 39-ФЗ ²О рынке ценных бумаг⌡ (далее - Закон ≤ 39-ФЗ).

Инвестиционные паи паевых фондов формально не являются эмиссионными ценными бумагами, но по условиям обращения аналогичны им. Об этом сказано в статье 14 Федерального закона от 29.11.2001 ≤ 156-ФЗ ²Об инвестиционных фондах⌡.

3. Доходы от реализации ценных бумаг в налоговом учете - это часть выручки предприятия. Даже если такие операции носят разовый характер и не связаны с обычной деятельностью. В соответствии со статьей 249 НК РФ к доходам от реализации для целей налога на прибыль относятся все поступления за реализованные товары, а ценные бумаги - тоже вид товаров. Это следует из пункта 3 статьи 38 Кодекса, согласно которому товаром для целей налогообложения признается любое имущество, реализуемое либо предназначенное для реализации.

В бухгалтерском учете, как известно, организация вправе самостоятельно квалифицировать свои доходы - относить их к выручке от обычной деятельности либо к прочим доходам в зависимости от роли этих операций в деятельности предприятия. Выручку от продажи ценных бумаг в бухгалтерском учете зачастую относят именно к прочим доходам.

В налоговом учете такой свободы выбора нет, и доходы от реализации ценных бумаг всегда включаются в состав выручки от реализации. Это важно учитывать, поскольку от суммы выручки рассчитываются нормативы отдельных расходов на рекламу (ст. 264), а также норматив для создания резерва по сомнительным долгам (ст. 266).

4. По ряду ценных бумаг у бухгалтеров могут возникнуть затруднения, к какой категории их отнести: к обращающимся или не обращающимся на организованном рынке.

Ценная бумага считается обращающейся на организованном рынке только при одновременном выполнении трех условий (п. 3 ст. 280 НК РФ):

- она должна быть допущена к обращению (заключению гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги) хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

- по ней должна рассчитываться рыночная котировка в соответствии с законодательством РФ или законодательством иностранного государства. Под рыночной котировкой для целей налогообложения понимается средневзвешенная цена торгового дня или, если таковая не рассчитывается, среднее арифметическое между минимальной и максимальной ценами текущего дня;

- информация о рыночной котировке ценной бумаги должна быть общедоступна (через СМИ или непосредственно у организатора торговли).

Вопросы допуска ценных бумаг к обращению на организованных рынках регулируются Положением о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг. Оно утверждено постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 04.01.2002 ≤ 1-пс (далее - Положение).

Ценные бумаги, которые служат предметом сделок на организованном рынке, делятся на два вида (п. 5.2 Положения):
- ценные бумаги, включенные в котировальные листы ²А⌡ или ²Б⌡ (для этого они должны пройти специальную процедуру отбора - листинг);
- прочие ценные бумаги.

В пункте 5.2 сказано также, что прочие ценные бумаги не считаются допущенными к обращению, но ²могут быть объектом совершаемых через организатора торговли сделок⌡.

Термины, которые употреблены в налоговом законодательстве и которым не дано определение, должны пониматься, как это принято в той отрасли права, откуда они заимствованы. Это следует из статьи 11 НК РФ. Статья 280 Кодекса не содержит понятия ценных бумаг, ²допущенных к обращению⌡ на организованном рынке. Поэтому, по мнению автора, необходимо использовать определение, приведенное в Положении: допущенными к обращению на организованном рынке следует считать только ценные бумаги, прошедшие листинг и включенные в котировальные листы организаторов торговли.

Однако МНС России придерживается иной точки зрения: ²ценные бумаги, являющиеся объектом совершаемых через организаторов торговли сделок, не включенные в котировальные листы, но соответствующие требованиям пункта 5.3 Положения, рассматриваются как ценные бумаги, допущенные к обращению организатором торговли⌡. Об этом сказано в пункте 13 письма МНС России от 05.09.2003 ≤ ВГ-6-02/945@ ²По вопросам, связанным с применением главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации⌡.

Особенности определения налоговой базы у профессиональных участников фондового рынка
Существует специфика определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами для отдельных организаций, занимающихся профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.

Закон ≤ 39-ФЗ устанавливает семь видов профессиональной деятельности на фондовом рынке и столько же видов профессиональных участников этого рынка. Три из них - организации, которые непосредственно заключают сделки на рынке: брокеры, дилеры и доверительные управляющие. Остальные относятся к инфраструктуре рынка. Это организаторы торговли (биржи), регистраторы и депозитарии (ведут учет прав собственности) и клиринговые организации (организуют взаиморасчеты).

Инвестиционные фонды (как акционерные, так и паевые) не являются профессиональными участниками рынка, хотя нередко размещают все свои средства в ценных бумагах.

Организации, осуществляющие дилерскую деятельность, не ведут отдельного учета налоговой базы по категориям ценных бумаг (п. 11 ст. 280 НК РФ). Все прибыли и убытки от этих операций они включают в ²общий котел⌡. Из статьи 4 Закона ≤ 39-ФЗ следует, что осуществление дилерской деятельности означает заключение сделок с ценными бумагами на основе публичного объявления цен и других условий сделок.

На практике, как правило, сделки по публично объявленным твердым ценам заключаются на биржах. Доказать факт осуществления дилерской деятельности на внебиржевом рынке теоретически возможно, но довольно сложно.

Все остальные профессиональные участники рынка ценных бумаг, кроме дилеров, обязаны вести раздельный учет операций с ценными бумагами по двум категориям. При этом в учетной политике они обязаны выбрать категорию ценных бумаг, по операциям с которыми при формировании налоговой базы в доходы и расходы включаются иные виды доходов и расходов, определенные главой 25 Налогового кодекса. Об этом гласит абзац 3 пункта 8 статьи 280 Кодекса.

Приведенная норма означает следующее. При расчете налоговой базы по категории ценных бумаг обычные организации (не являющиеся профессиональными участниками фондового рынка) из доходов от соответствующих операций вычитают связанные с ними прямые расходы. Доходы и расходы по другим видам деятельности в расчете налоговой базы по ценным бумагам не участвуют.

Профессиональные участники фондового рынка, не являющиеся дилерами, вправе по одной из категорий ценных бумаг включать в расчет налоговой базы не только доходы и расходы по соответствующим операциям с ценными бумагами, но и доходы и расходы по другим видам своей деятельности, не связанным с ценными бумагами.

ПРИМЕР 1
Организация за год получила убыток от реализации векселя, не обращающегося на организованном рынке, - 10 000 000 руб. Прибыль от реализации облигаций на бирже составила 9 000 000 руб., от сдачи помещений в аренду - 6 000 000 руб. Определим налоговую базу по налогу на прибыль.

Если организация осуществляет дилерскую деятельность, налоговая база в целом по фирме рассчитывается сложением всех прибылей и убытков:

-10 000 000 руб. + 9 000 000 руб. + 6 000 000 руб. = 5 000 000 руб.

Если организация не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, убыток от реализации векселя не может быть принят при отсутствии доходов по той же категории ценных бумаг. Прибыль от облигаций будет включена в ²общий котел⌡ вместе с доходами от аренды. Налоговая база составит:

9 000 000 руб. + 6 000 000 руб. = 15 000 000 руб.

Если же организация является профессиональным участником рынка ценных бумаг, но не дилером, она вправе выбрать, по какой категории ценных бумаг будут включены в налоговую базу доходы и расходы по всем прочим видам деятельности (в данном случае доходы от аренды).

Если доход от аренды будет включен в налоговую базу по ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке, часть убытка по векселю (на 6 000 000 руб.) можно будет принять для целей налогообложения. Налоговая база по категории необращающихся ценных бумаг будет равна нулю.

Налоговая база в целом по организации составит:

0 руб. + 9 000 000 руб. = 9 000 000 руб.

Если же доход от аренды будет включен в налоговую базу по другой категории ценных бумаг (суммирован с прибылью от облигаций), убыток по векселю не будет принят в текущем периоде. В данном случае налоговая база в целом по фирме у такого профессионального участника рынка ценных бумаг не будет отличаться от обычной организации, не являющейся профессиональным участником, и составит 15 000 000 руб.

Правильный выбор в учетной политике категории ценных бумаг, в базу по которой профессиональный участник будет включать свои прочие доходы и расходы, в том числе от оказания услуг, - вопрос налогового планирования.

Корректировка налоговой базы с учетом рыночных цен на ценные бумаги
Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки (п. 5 ст. 280 НК РФ).

Таким образом, по ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке, рыночной признается любая цена, если она находится в интервале между минимальной и максимальной ценой сделок на организованном рынке ²на дату совершения соответствующей сделки⌡.
Если ценная бумага обращается сразу на нескольких биржах, а это далеко не редкость, налогоплательщик вправе выбрать того организатора торговли, чей интервал он будет использовать.
Бывает, что по некоторым неликвидным ценным бумагам сделки заключаются не каждый день, и даже не каждый день подаются заявки на их покупку или продажу. В этом случае рыночный интервал цен определяется на последнюю дату, когда проводились сделки с этой ценной бумагой, за истекшие 12 месяцев. Если сделки не заключаются уже больше года, ценная бумага считается не обращающейся на организованном рынке.

Тот же пункт 5 статьи 280 гласит: ²В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной цены сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг⌡.

Таким образом, при реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, по цене ниже рыночной, налоговая база по сделке доначисляется до уровня рыночных цен. Таково требование данного пункта. Где реализована такая ценная бумага - на организованном или ином рынке, значения не имеет. Если сделка с акциями заключена на внебиржевом рынке, но они обращаются еще и на бирже, налогообложение такой сделки производится по правилам для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке.

Для ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, рыночная цена определяется по правилам, установленным пунктом 6 статьи 280 НК РФ. Желая определить рыночную цену некотируемой ценной бумаги, налогоплательщик должен сначала попытаться найти аналогичную ценную бумагу, обращающуюся на организованном рынке, и взять за основу расчета ее рыночную цену.

В пункте 6.3.1 Методических рекомендаций по применению главы 25 ²Налог на прибыль организаций⌡ части второй Налогового кодекса Российской Федерации, утвержденных приказом МНС России от 20.12.2002 ≤ БГ-3-02/729 (далее - Методические рекомендации), разъяснено, что под аналогичными ценными бумагами следует понимать ценные бумаги, сопоставимые по ряду признаков. К таким признакам, в частности, относятся:
- вид ценной бумаги;
- условия обращения;
- вид дохода.
Если аналогичная ценная бумага существует, все цены в интервале между ее минимальной или максимальной ценой на организованном рынке (либо в интервале плюс-минус 20% от ее средневзвешенной цены на организованном рынке) ²принимаются для целей налогообложения⌡ (п. 6 ст. 280 НК РФ).

Если найти аналогичную ценную бумагу не представляется возможным, налогоплательщик должен определить так называемую ²расчетную цену⌡ ценной бумаги на дату заключения сделки. Этого требует все тот же пункт 6 статьи 280. Все цены в интервале плюс-минус 20% от ²расчетной цены⌡ будут также приниматься для целей налогообложения.

Пункт 6.3.1 Методических рекомендаций для определения расчетной цены акций рекомендует использовать показатель чистых активов эмитента на одну акцию. Этот метод оценки наиболее простой, но не единственный. Есть и более сложный - основанный на прогнозе будущих доходов предприятия-эмитента. Однако применить эту методику квалифицированно налогоплательщик вряд ли сможет, если не привлечет специалиста-оценщика.

Для долговых ценных бумаг Методические рекомендации предлагают использовать механизм оценки, основанный на расчете наращенных (накопленных) сумм процентных выплат (доходов) к получению.

Формула для такого расчета выглядит следующим образом:

Расчетная цена = Номинальная стоимость приобретенной ценной бумаги - Покупная стоимость ценной бумаги х Количество дней, прошедших после приобретения ценной бумаги до ее реализации (иного выбытия) : Количество дней от приобретения до погашения ценной бумаги + Покупная стоимость ценной бумаги

Фактически эта формула означает, что расчетной ценой является цена покупки долговой ценной бумаги (векселя) плюс часть дисконта (процента), начисленная за время нахождения ценной бумаги на балансе.

ПРИМЕР 2
Вексель номиналом 1 000 000 руб. был куплен за 800 000 руб. за два месяца до погашения. Через месяц (половину срока до погашения) его расчетная цена будет 900 000 руб. Она складывается из цены покупки - 800 000 руб. и половины от дисконта - 100 000 руб. [(1 000 000 руб.-800 000 руб.) : 2].

Безусловно, такой метод определения расчетной цены не единственный. Налогоплательщик может использовать и более сложный - основанный на прогнозе будущих доходов по ценной бумаге и их последующем приведении к ценам сегодняшнего дня. Такой метод называется дисконтированием и, как правило, требует привлечения специалиста-оценщика.

О возможности применения этого метода прямо указано и в последнем абзаце пункта 6 статьи 280 НК РФ. В нем сказано, что при определении расчетной цены может быть использована ²рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте⌡.
В качестве рыночной ставки ссудного процента можно взять ставку рефинансирования Банка России.
Метод на основе дисконтирования включает два этапа.

1. Составляется прогноз получения денежных платежей по ценной бумаге вплоть до даты ее погашения. По векселю платеж делается один раз в конце срока обращения и представляет собой сумму номинала (вексельной суммы) и процентов, если они предусмотрены в реквизитах векселя.

2. По специальной формуле определяется, сколько денег необходимо поместить сегодня в банк под рыночный процент, чтобы обеспечить тот же график платежей, что и по ценной бумаге. Сумма этого депозита и будет расчетной рыночной ценой ценной бумаги.

ПРИМЕР 3
По векселю можно получить вексельную сумму в размере 1 000 000 руб. через год. Допустим, ставка банковского процента - 20% годовых. Это значит, что вклад за год вырастает в 1,2 раза. То есть, чтобы получить 1 000 000 руб. через год, сегодня надо вложить около 833 000 руб. (1 000 000 руб. : 120% х 100%).
В этом случае 833 000 руб. можно считать максимальной рыночной ценой такого векселя. Если есть гарантия, что эта сумма в банке через год превратится в миллион, нет смысла покупать вексель дороже, чем за 833 000 руб. Выгоднее положить эти деньги в банк.
Однако на практике произвести такую оценку на основе дисконтирования весьма непросто. Дело в том, что дисконтирование показывает верхнюю расчетную границу рыночной цены. Какая цена будет средней рыночной, сказать довольно сложно. Ведь нужно учитывать риски, связанные с платежеспособностью лица, выдавшего вексель, а также рыночный риск, связанный с общим состоянием экономики и фондового рынка в стране.
Предположим, средний банковский процент составляет 20% годовых и поэтому верхняя граница рыночной цены векселя сроком на один год составляет примерно 83% от номинала.
Однако предприятие-векселедатель может оказаться в крайне тяжелом финансовом положении или будет заранее известно о предстоящей инфляции. В такой ситуации инвесторы могут потребовать высокую плату за риск - например, доходность, в пять раз превышающую процент в банке. Только при таком доходе они согласятся покупать вексель. В результате вексель будет котироваться на рынке по ценам, обеспечивающим доходность 100% годовых, то есть его средняя рыночная цена будет равна 50% номинала.

В пункте 6 статьи 280 НК РФ сказано, что рыночной ценой для целей налогообложения считается любая цена в интервале плюс-минус 20% от ²расчетной цены⌡. В свою очередь, ²расчетной ценой⌡ может быть как верхнее значение цены, определенное путем дисконтирования на основе среднего ссудного процента, так и любая величина ниже этого значения. ²Расчетная цена⌡ может оказаться ниже, когда, по мнению профессионального оценщика или иного лица, определяющего ее, при покупке данной ценной бумаги присутствуют риски, которые должны быть компенсированы путем получения инвестором дополнительного дохода.